数字货币借贷成牛市新贵？蓝海下仍有风险

9000美元、10000美元、12000美元，在近期比特币价格上涨之后，与数字货币相关的衍生品市场也开始活跃起来。 DFUND基金创始人赵东近日在微博表示，其创立的RenrenBit整体交易规模已达1.95亿USDT，将于近期公布详细融资信息。

另一方面，比特大陆创始人吴忌寒也在这段时间推出了自己的“数字资产金融服务平台”Matrixport，但该项目仍处于测试阶段，尚未上线手机APP . 在其官网介绍中，Matrixport的业务主要包括交易、借贷、托管、支付，未来还将推出其他区块链金融产品。

币圈刚刚迎来新一轮的牛市，数字货币借贷也迅速登上舞台。 这种情况与2015年互联网金融爆发时网络借贷的迅速崛起非常相似。数字货币借贷是一项怎样的业务？ 它和网贷有什么区别？ 会不会重蹈网贷的覆辙？

1、牛市新贵？

在讨论数字货币借贷之前，首先要思考的是，这真的是一个新兴市场吗？ 其实不然，早在2014年，火币就推出了“当铺网”，为用户提供质押贷款服务。 在当时的宣传中，典当网将自己定位为P2P，年化收益率高达18%。

网站截图

然而，当铺网好景不长，其运营公司于2018年11月正式注销。那么，这个市场真的一文不值吗？ 其实并不是。

金融分析师肖磊认为，从实际用途来看，数字货币的应用场景相对狭窄，更多的是承担金融交易功能和资金流动的替代品。 在此背景下9000usdt等于多少人民币，真正能够创造出来的商业模式并不多，但借贷模式是一种相对容易确定需求并有一定发展的商业模式，特别是对于资源较多、持有量较大的机构或个人而言币，参与借贷等业务，实际这是一种比较高效的投资方式，因为如果你不这样做，你持有的数字货币几乎没有任何股票收益，如果币价不上涨，损失会更大。

如今，市场上出现的RenrenBit、Matrixport等平台仍采用质押借贷模式。 以人人比特为例，目前为用户提供用户之间的C2C借贷和自己提供的闪电贷。 这两款产品也恰好是当前数字货币借贷行业的主流运营模式。

与此前互联网金融提出的P2P概念不同，人人比特为自家借贷产品打造了一种名为C2C的“新”交易模式。 什么是C2C？ 其官方宣传称：“C2C交易模式更安全，平台只做借贷信息匹配和质押币种托管，平台本身不吸存、不贷贷，不触及质押币种。银行级风控，多重签名转账机制，透明清算链技术让交易过程更加安全可控。”

简单来说，平台作为中介，在不触及交易资金的情况下提供平台服务。 其实和P2P没什么区别。 唯一的区别可能是标的资产的不同。

值得注意的是，人人比特上的可质押币种和借贷币种比一般借贷平台要多，甚至包括BNB、OKB等平台币种。 资深数字货币借贷玩家王琪认为，在实际业务操作过程中，借贷币种并不是重点，借贷时的质押率和平台风控才是重点。

在平台风控方面，除了人人比特与慢雾科技进行联合安全审计外，赵东还在微博上特别表示：人人比特的100%备付金凭证将于近期上线。

那么问题来了，这种级别的风控有用吗？

“不管准备金是100%还是200%，这些准备金都在公司的钱包里，用户质押的币也在公司的钱包里。即使这个资金池是透明的，也存在被挪用的风险。”资金无法回避。” 王琪告诉财经网。

与目前的P2P行业不同，无论是数字货币借贷还是数字货币都没有受到详细的法律法规的监管。 肖雷认为，由于行业缺乏监管，在币圈不会有人认为这种模式有什么问题，只要有人愿意参与，就是可行的。 从技术角度来看，目前的跨链技术和托管技术还处于快速发展阶段，技术还不够成熟9000usdt等于多少人民币，很难实现自动第三方托管，所以这种模式更关于自律和制衡。 但很多时候，道德经不起市场的诱惑。 如果没有具体的监管机构介入，未来会有更大的风险。

二、困难与风险

虽然赵东和吴忌寒相继入局，但这并不能证明数字货币借贷市场已经成熟，相反，这个市场还处于早期发展阶段。

王琦认为，虽然目前全球已有数十家数字货币借贷平台，但它们面对的主要客户仍然是一小部分币圈用户，如何获客是平台需要关心的问题。

从目前的情况来看，币圈刚刚迎来了一波牛市。 无论是投机者还是矿工，都更倾向于持币而不是质押来换取现金流。 也就是说，目前数字货币借贷的需求可能并没有想象的那么旺盛。

有业内人士指出，有两种人需要数字货币贷款。 一种是口袋里有币却没钱的矿工。 他们只是抵押数字货币来满足短期的现金流需求。 那些缺钱的投机者直接利用借贷平台换取现金，既可以避免熊市无人接单的尴尬，又可以快速套现离场。

那么有没有可能吸引到币圈外的用户呢？

这个难度也是极大的。 2018年，现金贷从业者何平尝试转型数字货币借贷行业，但最终以失败告终。 “我手握海量用户数据，但转化率基本为0。”何平说。 为了把以前的客户转移到币圈，至少要让他们懂得如何科学上网、下载钱包、买币、转账。 而这需要长时间的用户教育。

除了获客，数字货币借贷的另一个不可逾越的障碍是合规性。

与P2P行业不同，数字货币借贷目前还没有相关的监管环境和细则，即使作为民间借贷也存在一定的问题。 “也是这个原因，大部分数字货币借贷平台都没有借贷合同，即使有，也不具备完全的法律效力。” 王琪告诉财经网，在目前的产品模式下，数字货币借贷的过程风雨飘摇。 几乎没有可控性，更多取决于用户对平台的信任。

从法律的角度来看，目前只有比特币被央行等部门认定为虚拟商品，公众可以自由参与，风险自负。 但其他数字货币不属于这一类。 根据我国《担保法》第三十四条规定，其他数字货币不属于担保范围。

中国银行法研究会主任肖萨曾对媒体表示，数字货币质押借贷平台的合法性取决于“币”，不能一概而论。 如果借款人持有比特币这种“特定虚拟商品”，法律可以容忍其通过抵押、质押的方式达到融资目的； 但我国法律不承认其他原生代币（如空气币等）为合法的虚拟财产。

尽管数字货币借贷在国内现行法律法规框架下仍存在合规风险，但美国怀俄明州数项与数字货币相关的法案仍有可借鉴之处。

怀俄明州第 62 号法案《怀俄明实用代币法修正案》将具有特定消费特征的公有区块链代币定义为无形的个人财产； 存款机构不得从事贷款业务，必须100%保留客户资金并遵守联邦法律，包括区块链公司。

也就是说，根据怀俄明州现行法律，数字货币资产不仅是合规的可以抵押的资产，相关从业人员需要100%保证客户资金安全。 这也可以在一定程度上减少机构挪用资金的情况发生。

这里还是一片蓝海，但无论是数字货币牛市的影响，还是后续市场的需求，数字货币借贷对行业的价值都非常高，后续的监管也无法回避。 按照P2P行业的监管逻辑，数字货币借贷或许也开始寻找自己的合规方向。