超6亿元资金爆发！比特币疯狂的背后，是被炸毁的1.47万散户

上升！上升！上升！目前，比特币处于疯狂上涨趋势中，12月16日突破20000美元大关，12月17日突破23000美元，创下历史新高。当时，当比特币突破 10,000 美元时，人们认为这是不可思议的。出乎意料的是，比特币现在直奔 20,000 美元。似乎没有最高，只有更高。即使在这样的高位比特币暴涨背后的真相，看涨情绪仍在继续。

为什么比特币如此疯狂？

对于本轮比特币的快速上涨，业内人士表示，机构的大规模进入以及美联储的“大量印钞”促成了比特币的飙升。

上海对外经贸大学人工智能与变革管理研究所区块链技术与应用研究中心主任刘锋认为，比特币目前处于2万美元的历史高位。在市场上积累利润，继续买入原有的回调筹码，为这次突破积累数周的“能量”；从中期来看，以太坊预期的技术落地和市场发展也是创出新高的主力之一；长期来看，历次牛市的大周期预期，也让不少币圈人士在年底的关键时间点有了更多的期待。

国盛证券区块链研究院宋家吉团队表示，近两年比特币热潮的一个重要特征是更多机构的参与，比如支付服务商Square、PayPal等，灰度的比特币信托基金（GBTC） ) 的合规性和扩展性不断提高也是一大亮点。这些机构的参与，可能会直接拉动比特币“二级市场”的交易量，尤其是GBTC，自成立以来一直在买入比特币，这也是比特币再创新高的原因。

买买买！机构正在进入

事实上，现在越来越多的传统金融机构正在投资比特币。例如，马云旗下云峰金融的第二大股东万通人寿在一周前宣布，它以 8,279 美元的单价购买了 5,470 个比特币。，总计 1 亿美元。

美国上市公司 MicroStrategy 在 8 月购买了价值 2. 5 亿美元的比特币，随后在 9 月购买了价值 1. 75 亿美元的比特币，12 月又购买了 5000 万美元的比特币。该公司还发行了约 5 亿美元的可转换债券，以筹集现金购买更多比特币。据媒体报道，MicroStrategy 在投资比特币的 5 个月期间，赚取了过去 5 年主营业务的净利润总额。同时，投资的巨额利润也让MicroStrategy的股价在5个月内上涨了1.66倍。

此外，今年12月16日，英国投资管理公司Ruffer Investment Company Limited宣布将比特币纳入其基金产品组合。

One River 资产管理公司最近也告诉媒体，到 2021 年初，其比特币和以太币持有量将达到 10 亿美元左右。

对于机构的大规模进入，摩根大通的策略师表示，如果美国、欧元区、英国和日本的基金公司和保险公司将其资产的 1% 分配给比特币，将导致一个新的对比特币的需求为 6000 亿美元。

比特币大涨的消息也刺激了大量散户涌入加密货币市场，甚至不少加密货币交易平台出现了卡顿和宕机。而这波由机构资金带动的涨势正在悄然发生变化。个人投资者持续增持，市场持续上涨。

据券商中国报道，在比特币稳定在2万关口后的24小时内，全网清算资金约7亿元，涉及14686名做空比特币期货的投资者。根据海外交易所12月14日公布的数据，截至目前，参与加密货币市场现货交易的用户亏损概率为75%，而期货合约用户亏损概率超过90%。

比特币还是黄金？

值得一提的是，在比特币持续上涨的同时，黄金似乎“失宠”了。摩根大通数据显示，今年11月6日以来，投资黄金的基金产品减少了约93吨，价值约50亿美元，但通过灰度基金流入比特币等加密货币的资金从8月初开始就一直在流动. 翻了一番。

那么，为何资本更倾向于比特币，让黄金“失宠”？市场上甚至有声音认为比特币将取代黄金。

对此，业内人士认为，以比特币为首的数字资产的火爆分散了市场对黄金交易的热情。

国盛证券区块链研究院宋家吉团队表示，比特币已经被一些人视为一种保值手段，可以部分替代黄金。与黄金相比，“渗透率”较低，有提升空间，具有投资价值。

Bridgewater 创始人 Ray Dalio 在接受采访时表示，比特币（和其他一些数字货币）在过去十年中已经确立了自己作为黄金等黄金的有意义替代品的地位。比特币与黄金和其他供应有限的移动财富资产有相同点和不同点（与房地产不同）。因此，比特币可以作为存储黄金和其他此类财富资产的分散器。他还表示，他仍然更喜欢黄金而不是比特币。

高盛还认为，黄金和比特币可以共存，虽然近期全球最大加密货币的飙升可能会在一定程度上抑制对黄金的需求，但黄金作为最受欢迎的避险资产的地位不会受到威胁。

丰富的神话还是收获机器？

在如此疯狂的上涨下，看好比特币的机构继续唱多比特币。

加密货币金融机构 Nexo 的联合创始人 Antoni Trenchev 表示：“我们已经达到了一个新的分水岭，比特币的下一个目标是 30,000 美元。媒体和散户可以适当地参与，因为他们显然缺席了这场盛宴。"

华尔街巨头 Guggenheim Partners 的首席投资官 Scott Minerd 也对比特币的前景持乐观态度，他的公司的基本面分析表明比特币的价值应该在 40 万美元左右。这意味着巨头相信比特币的价格还能再涨18倍！

加密货币统计学家 Willy Woo 甚至在推特上表示，根据目前的增长估计，100,000 美元的目标对于比特币来说太低了。5.50,000 美元将是下一个突破目标。最终，比特币将成为 1 万亿美元的宏观货币资产。

但与此同时，也有很多悲观的声音。

几位分析师一致认为，虽然比特币的价格不断被推高，但其回调的风险也在增加。目前，比特币没有真实价值支撑，相关交易纯属投机炒作。一方面，消费者需要提高预防意识，不要盲目跟风；另一方面，面对暴涨暴跌的市场行情，建议监管部门加强针对性监管，最大限度警示投资者炒作交易的风险。

总部位于伦敦的数字资产交易所 Luno 的首席执行官 Marcus Swanepoel 表示，比特币可能会继续飙升至 20,000 美元至 25,000 美元区间，随后出现新一轮的大幅抛售，比特币可能会回调 20% 至 30%。

准确预测 2008 年金融海啸、被称为“末日博士”的纽约大学经济学教授 Nouriel Roubini 在 11 月批评比特币价格被严重操纵，投资比特币相当于被操纵的赌场。在这里赌博，呼吁投资者远离。

在新浪微博“比特币”的热门话题下，也有冷静的声音，呼吁围观者“在知识范围内赚钱”“投资有风险，入圈需谨慎”。甚至有网友表示，一不小心踩到“坑”就会让人倾家荡产。

比特币之前的暴涨和暴跌

自 2009 年首次出现在人们面前以来，比特币经历了无数风波，甚至被“死”了上万次，但直到今天比特币暴涨背后的真相，它仍然在加密货币市场上表现强劲。现在，让我们来看看比特币自诞生以来暴涨暴跌的历史。

比特币的第一次暴涨发生在 2011 年。当年 4 月到 6 月，比特币从 0.95 美元飙升至 32 美元。当时，没有人想到比特币会冲到这样的价格，于是持有比特币的投资者开始疯狂抛售以图获利。因为没有交易深度，几笔卖单下跌，比特币的高点防线瞬间崩塌，价格暴跌，直到接近2美元才止步。这一波跌幅达到了94%。

在惊人的下跌结束后，比特币在众多利好因素的支撑下恢复了强势并从 2 美元稳步攀升。2013 年，比特币重回 32 美元，此后一直无法恢复，到 2013 年 4 月，价格已达到 260 美元。然而，由于当时比特币挖矿软件出现故障，当时全球最大的比特币交易所 Mt.Gox 暂停了比特币提现。看到这里，大量交易者认为比特币要归零了，纷纷抛售。在短短几天内，比特币下跌了 80%，最终回到了 40 美元左右。

随着 Mt.Gox 业务的复苏，比特币再次进入暴涨通道。2013 年 11 月，比特币价格达到 1,200 美元。它的疯狂崛起引起了包括政府部门在内的市场各方的关注。2013年12月，央行等五部委发布了《关于防范比特币风险的通知》。消息一出，比特币当日暴跌50%，遭遇减半。之后，比特币开始了 400 多天的下跌，直到 2015 年 1 月才在 150 美元站稳脚跟。

在接下来的两年多时间里，比特币再次开启了火箭般的上涨趋势，价格接近五位数，一路上涨至 2 万美元左右。到 2017 年 11 月，比特币再次迎来断崖式下跌，年底跌至 14,000 美元。最终，在 2018 年 2 月 6 日，它跌破 6,000 美元大关。

2020年，随着疫情在全球蔓延，全球市场陷入恐慌。从 2 月 13 日开始，比特币呈下跌趋势，最终在 3 月 12 日正式“暴跌”。3 月 12 日 18 点左右，比特币从 7300 美元开始下跌，短短半小时内暴跌近 24%。剧烈震荡后，24小时跌幅超50%，爆仓数量突破11万。

然而，仅过去8个月，“比特币创历史新高”的话题就在微博上火了起来。从那时起，比特币在 18,000 美元左右横盘整理。直到这几天，比特币一路上涨，价格相继突破2.10,000、2.20,000、2.30,000美元，创下新的创历史新高。

芝商所将于明年上市以太坊期货

然而，无论市场看法如何，无论涨跌多少次，近年来加密货币逐渐被主流认可。

当地时间12月16日，在比特币价格创历史新高之际，芝商所也在加密货币领域再次出手，宣布将于明年2月8日推出以太坊期货产品，目前正在等待监管审核。芝商所表示，与比特币期货一样，以太坊期货将根据参考汇率以现金结算。

CME 集团股票指数和另类投资产品全球负责人 Tim McCourt 表示，由于以太坊是全球市值和日交易量第二大的加密货币，上市以太坊期货是基于客户需求不断增长的深思熟虑的决定以及比特币期货和期权市场的强劲增长，相信以太期货的加入将为客户提供有价值的交易和对冲工具。

2017年12月，在市场周期的高峰期，芝商所推出比特币期货合约，打破了加密衍生品世界的格局。到 2020 年为止，比特币期货合约平均每天交易 8,560 份合约（相当于约 42,800 比特币）。据 The Block 称，其比特币期货合约的未平仓合约已超过 10 亿美元，使其成为最大的加密货币期货市场之一。此外，2020年初，芝商所还推出了基于比特币期货的期权产品。

此前，标普道琼斯指数也宣布将于2021年推出加密货币指数，这是比特币及相关加密资产进入主流的又一重要进展。

注：以上内容仅供参考，不作为投资建议。市场存在风险，投资需谨慎！

齐河研究中心综合整理自网络